Компания по производству душевых дверей T. Rowe Price стала крупным участником хедж-фонда благодаря приобретению Oak Hill за 4,2 миллиарда долларов и соинвестициям в размере 500 миллионов долларов, а

Компания по производству душевых дверей T. Rowe Price стала крупным участником хедж-фонда с приобретением Oak Hill на сумму 4,2 млрд долларов и соинвестициями в размере 500 млн долларов, а RIA была указана как крупный потенциальный клиент
Ветеран компании из Балтимора быстро увеличил свой капитал под управлением на 53 млрд долларов и взимал комиссию в размере 1,5%, прежде чем сократить прибыль.
Примечание Брук: T. Rowe Price — это то же самое, что Roland Park, Gilman School и Hunt Cup в высшем обществе Балтимора, но она всегда была скромным и уравновешенным человеком. Leg Mason и Alex. Brown — два других крупных финансовых бренда в Балтиморе, но у каждого бренда есть ДНК содействия транзакциям и поиска волнения, что делает их в конечном итоге лакомыми кусочками историй других людей. Теперь T. Rowe переходит в наступление, в качестве формы защиты, пусть она продолжит как компания из Балтимора, как терпеливое и очаровательное место, чтобы впитывать и излучать культуру города — очарование Нью-Йорка и близлежащего Вашингтона, округ Колумбия. Черт возьми. Оскорбительный переход подразумевает покупку компании, которая не утекает в финансовую культуру Нью-Йорка. Противоположная сила заключается в том, что это сделал местный сын Роба Шарпса из Мэриленда, что вполне может ознаменовать великую главу для этой компании, которая существует с 1937 года.
Будущий генеральный директор T. Rowe Price Group, Inc. взял извиняющийся тон и помог взять на себя инициативу в приобретении Oak Hill Advisors, LP за 4,2 млрд долларов, которая управляет активами на 53 млрд долларов.
Сделка была достигнута до того, как Роб Шарпс сменил Билла Стромберга, который был ветераном T. Rowe с 35-летним стажем, и стал генеральным директором T. Rowe в 2016 году, 1 января 2022 года. В настоящее время Шарпс является президентом, главой отдела инвестиций и главным инвестиционным директором группы T. Rowe. «Наша цель — стать ведущим в мире управляющим активными инвестициями», — сказал Шарпс в интервью Bloomberg в четверг. «Альтернативные активы — это быстрорастущий класс активов».
«С точки зрения будущего, связанного с RIA, как указано в пресс-релизе, T. Rowe Price и OHA планируют стать каналами T. Rowe Price по управлению активами и розничной торговлей (включая брокеров-дилеров, банки, RIA и платформенные компании), — заявил представитель T. Rowe Брайан Льюбарт в ответ на запрос по электронной почте.

Первоначальное внимание будет уделяться использованию дополнительных возможностей дистрибуции между институциональными клиентами T. Rowe Price и OHA, чтобы в полной мере задействовать лучшие сильные стороны обеих организаций».
Гленн Аугуст, основатель и генеральный директор OHA, заявил, что T. Rowe Price лучше позиционироват обе компании для «удовлетворения меняющихся инвестиционных потребностей клиентов, а также финансовых потребностей компаний и финансовых спонсоров».
Стромберг — выпускник Университета Джонса Хопкинса. В своем пресс-релизе он почти извинился и объяснил, почему компания, которая является почти пионером, самоуправляемой, высокопрозрачной и имеет культуру органического роста, заставляет рыскать по Уолл-стрит, как волк. См. также: Розничный проект Vanguard Group в сфере прямых инвестиций стал реальностью, когда этим летом компания запустила ориентированный на покупателя продукт для своего брокерского счета в качестве прелюдии к выбору «пригодности» через RIA
«Хотя мы привержены долгосрочной стратегии достижения органического роста бизнеса, мы также приняли осознанный подход и рассмотрели возможность добавления новых возможностей за счет приобретений для продвижения нашей бизнес-стратегии», — сказал он.
OHA соответствует высоким стандартам, которые мы устанавливаем для неорганических возможностей, и их проверенный опыт в области частного кредитования поможет нам удовлетворить потребности наших клиентов в альтернативном кредитовании. "
Шарпс также посчитал необходимым объяснить Wall Street Journal, что Т. Роу не изменил личность Джекила и Хайда, когда он купил Oak Hill.
В интервью он сказал: "Это не сигнал о том, что мы начали реализовывать стратегию "цепочки жемчуга" и начали неустанно приобретать другие компании".
Для Шарпса, которого впервые нанял Т. Роу в 1997 году, этот шаг был скорее его ходом, подтолкнув компанию к переходу на институциональное мышление, начиная с 2001 года.
"Я нашел возможность для компании: управлять крупными инвестиционными портфелями для учреждений", - сказал он журналу Towson University Alumni Magazine в 1993 году.
"Т. Роу предоставил 2 миллиона долларов начального финансирования для запуска фонда, который был запущен в Хэллоуин в 2001 году. Почти девять лет спустя портфель предоставил около 18 миллиардов долларов финансирования более чем 60 американским и международным клиентам».
Хедж-фонды Уолл-стрит имеют тень Майкла Милкена, Майкла Бери и местных ростовщиков, которые абсолютно устарели для этой ветеранской компании паевых инвестиционных фондов из Балтимора.
Согласно ADV2, компания взимает высокую комиссию за управление инвестициями в размере 1,5% до платы за результат. В документе SEC указано, что более 25% ее дохода поступает от последнего типа комиссий хедж-фондов.
Фактически, Oak Hill получила подсластитель производительности в своей сделке с T. Rowe. После достижения определенных бизнес-целей в 2025 году она получит дополнительно 900 миллионов долларов наличными.
В настоящее время эта сделка включает 3,3 миллиарда долларов, выплаченных при закрытии торгов, из которых примерно 74% — наличные, а 26% — обыкновенные акции T. Rowe Price.
Oak Mountain получила значительную прибыль благодаря своему опыту в проблемных долгах, где она стала кредитором последней инстанции для неудачливых компаний и залогом традиционных банков.
Доходность по кредитам для этого типа инвестиций часто составляет от 8% до 9%, хотя в статье на Private Debt Investor говорится, что сама отрасль проблемных долгов сталкивается со значительным сокращением числа отчаявшихся заемщиков. Некоторое давление.
Журнал отметил, что это высокоуровневый ростовщический бизнес, который процветал после финансового кризиса 2008-2009 годов.
Согласно его ADV2, он также является важным участником мусорных облигаций, и, как и хедж-фонды, он использует кредитное плечо для увеличения своей прибыли.
Stromberg играл оборонительную роль в качестве активного управляющего паевыми инвестиционными фондами, в которых T. Rowe блистал и заложил основу для ETF.
Улучшение Sharps ознаменовало сдвиг в стратегии к наступлению и существенный уклон в сторону активного управления.
Большая часть из 500 миллионов долларов, обещанных в качестве совместных инвестиций в Oak Mountain, будет использована для превращения компании в «платформу» для альтернативных инвестиций.
iCapital недавно привлекла 440 миллионов долларов США — также оцененных примерно в 4 миллиарда долларов США — чтобы сделать ее более эффективной в качестве альтернативной платформы. Смотрите: После подписания крупной сделки о том, чтобы стать альтернативным двигателем для Envestnet и Allfunds, iCapital привлекла душераздирающую сумму в 440 миллионов долларов при оценке в 4 миллиарда долларов. "
Oak Hill мотивирован заключить сделку с T. Rowe, которая имеет очень розничную атмосферу, потому что она сталкивается с препятствиями на своем нишевом рынке электроэнергии на Уолл-стрит. Она конкурирует с такими супергигантами, как Blackstone, Carlyle и Apol, которые все жаждут проблемной долговой ниши Oak Hill.
Согласно заявлению, цитируемому Bloomberg, Oak Mountain привлекла 19,4 млрд долларов с января 2020 года. Согласно статье Bloomberg, Carlyle заявила в четверг, что привлекла 22 млрд долларов только в третьем квартале, закончившемся 30 сентября, в то время как KKR привлекла 590 млрд долларов всего за три месяца, закончившихся 30 июня. Сто миллионов долларов США.
T. Rowe также надеется укрепить свою коллекцию вялых активов. Bloomberg сообщил, что компания сообщила о чистом оттоке в размере 6,4 млрд долларов США в третьем квартале, что привело к недостаточной прибыли и выручке за квартал.
Однако Уолл-стрит одобрила приобретение T. Rowe и предложила повысить цену ее акций до 215,29 долларов сегодня, рост на 11,54%, закрылись на уровне $215,29. Совсем немного от рекордного максимума, рыночная стоимость компании приближается к 49 миллиардам долларов США.